原料方面:昨唐山钢坯跌60报4560元/吨,目前唐山本地及周边部分钢厂普碳方坯报4560元/吨,均含税出厂,商家裸价4250元。回首本周,现货市场波动收窄:期货主力换月,高压无缝钢管现货涨跌有限;需求表现欠佳,钢厂推涨乏力。从行情走势看,全国各地市场都不具备单边运行的基础,价格整体处于横盘整理阶段:北方拉不动,南方跌不下。总体来看,南北市场行情呈现一定的关联性。从主要市场的实际交易情况看,在价格盘整的过程中,区域钢厂仍在力挺价格,而需求表现不及预期,这也是贸易商涨跌两难的根本原因。期货难以下探,库存消化缓慢,生产成本高企,商家两头受压,这是本期现货价格“波澜不惊”的症结所在。接下来,只要流动性保持充裕,预计成本重心难以下移,多数钢厂还会维持强势,而随着高温天气的减少,高压无缝钢管需求回暖被寄予了厚望,可以预见的是,一旦时机成熟,贸易商还会选择“涨价去库存”的方式摆脱困境。现货市场价格随盘上涨,整体交投气氛积极,终端及投机需求明显上升。
目前,国内宏观及产业政策利好大背景尚在,唐山等地限产执行较严,碳达峰时间路径逐渐清晰,市场在短期扰动及情绪宣泄过后正常修复。
综合观点:当前南北资源价差明显缩窄,高位资源成交乏力,现货积极出货操作。目前来看环保限产呈常态,钢厂产量下降,原料低走下利润回增。虽高压无缝钢管下游需求尚可,但高价格下利润再度压缩拿货均谨慎,利润二次分配的问题突出。综合考虑,预计今日热轧卷偏弱调整。