2017年热轧钢厂下半年价格得到修复,利润值较高,其产能利用率维持在高位,而Q4的政策限产让其有所下降,预计整体利用率不会出现明显变化,78-82%,而Q2以后复产力度加大,则将出现82-84%的利用率;2017年Q4下游需求开始出现回退,增速下降,甚至部分出现负增长。对于2018年Q1预测,20G无缝钢管需求亮点不足,暂时难以出现雷同2017年此类的爆发式增长,平衡点或将在Q2寻找。为了防患与治理雾霾,取暖季节实施限产,虽然是把“双刃剑”,对于供需两端限产同样产生抑制影响,陈克新认为,这种影响却是不一致的,具有明显的强弱区别。一是雾霾主要发生在北方地区,冬季取暖也主要是北方地区,而这个地区,尤其是华北地区,亦是中国螺纹钢的最主要产区,占据全国产量的很大比重。取暖季节钢铁企业普遍限产后,对于中国螺纹钢的供应有很大抑制,而冬季北方地区室外施工本来已经季节性停工,不管限产与否,对于北方地区需求冲击都不是很大,这是第一个不对称性。二是而从全国区域来看,雾霾发生频率不高的南方地区,在北方钢铁企业停产期间,其建筑施工照常进行,这是限产对需求两端影响的第二个不对称性。陈克新认为,正是因为上述限产不对称性的存在,所以这段时期以来全国螺纹钢等钢材社会库存持续下降,所以笔者还是维持前期观点不变:采暖限产期间部分钢材品种将会出现供应偏紧。限产对于20G无缝钢管供需两端影响的不对称性,部分品种可能因此出现供应偏紧的预期,当然会成为投机资本的炒作题材。应该说,现今中国市场并不缺钱,只是进入实体经济的渠道并不通畅,而有些领域资金力量却是十分强大。比如市场监测数据显示,从目前期货与股市中的板块来看,黑色系今年稳居本轮资金热捧的第一大板块,成为资金持续沉淀的热门板块,6月以来相比其它板块资金规模差距进一步拉大,占总持仓金额比例达到34.3%,远高于去年9月至12月期间26%的水平。大量资金进入螺纹钢期货与现货领域,无疑会使得市场博弈激烈。陈克新认为,也正是因为上述博弈双方力量的强大,无孔不入地寻觅炒作题材,所以新一年内供应侧改革,钢铁去过剩产能,取缔“地条钢”等,还会成为炒作题材,不会消失,所以说去产能将成为炒作的长久题材。当然,这类炒作题材不会总是以同一面孔出现,而是不断变换形式。比如,新一年内,去产能与取缔“地条钢”,将以防患“死灰复燃”,巩固去产能成果、新的环保督查等形式出现。http://www.juligt.com/